"Nie wystarczy zarabiać pieniądze, trzeba też umieć nimi dobrze zarządzać. Kapitał obrotowy to klucz do sukcesu każdej firmy" - Richard Branson.
W tym poście przechodzimy już do konkretów.
Przypatrzmy się następującemu przykładowi. W przedsiębiorstwie w latach A i B zanotowano wartości aktywów i pasywów na koniec okresów jak to przedstawia ilustracja. Wykorzystując metodę I (podejście kapitałowe) otrzymaliśmy wartości kapitału obrotowego (KO) netto zobrazowane w wierszu 6. Stosując metodę II (podejście majątkowe) wyliczony KO netto przedstawia wiersz 12. Jak łatwo zauważyć, oba podejścia prowadzą do tych samych wyników – inaczej być nie może, chyba że nie uwzględni się pełnego „zbioru” danych – uzyskanie różnych wyników dla dwóch metod świadczyć będzie o wystąpieniu błędu w naszych obliczeniach.
Z uwagi na „łatwiejsze” podejście do szacowania KO w przypadku małych firm metodą II, skoncentrujemy się teraz na tym podejściu.
Zamierzasz obliczyć KO swojej firmy? Najlepiej, gdy możesz to wykonać w każdej chwili, gdy to jest konieczne. Co nam to umożliwi? – bardzo dużo – gdyż pozwoli to na obliczenie zapotrzebowania na KO netto w przypadku, gdy zamierzamy zwiększyć naszą ekspansję na rynku a nie wiemy, ile faktycznie potrzebujemy środków finansowych na sfinansowanie wzrostu sprzedaży.
Załóżmy, nasza sprzedaż w ubiegłym roku wyniosła ~1mln zł. W roku bieżącym dostrzegłeś szansę na zwiększenie sprzedaży o kolejne 300 tys. zł. Czy jednak szansa nie okaże się finansową pułapką? Czy wzrost sprzedaży nie zachwieje płynnością finansową twojej firmy? W kilku prostych ruchach pokażę ci jak oszacować zapotrzebowanie na konieczne środki.
Przeprowadźmy proste obliczenia – oblicz wskaźnik poziomu kapitału obrotowego w relacji do przychodów= kapitał obrotowy/przychody roczne (przychody roczne – suma netto wystawionych faktur). Tak uzyskany wskaźnik można wyrazić w procentach. Przyjmijmy, że jesteśmy sprawnym menedżerem i uzyskaliśmy poziom 20%. Zwiększenie sprzedaży w kolejnym roku o 300 tys. zł wymaga zaangażowania 20% x 300 tys. zł = 60 tys. zł. do wygenerowania nowej sprzedaży. Jednakże cały czas należy mieć na uwadze założenie, że nie pogorszy się jakość zarządzania KO w okresie przyszłym.
Dzięki prostemu wskaźnikowi już wiesz o ile może wzrosnąć zadłużenie w rachunku bieżącym, jeśli masz tylko takie możliwości pozyskania dodatkowego kapitału.
Może jednak przyjrzysz się swojej strategii zarządzania KO – > czy dobrze windykujesz należności, nie robisz zbyt dużych zapasów, regulujesz zobowiązania w terminach wymagalności (a nie przed) itd. Racjonalne zarzadzanie KO pozwoli na uniknięcie zbyt dużego zadłużenia a nawet groźby przekroczenia limitu.
Kluczem do sukcesu jest w dalszym ciągu poprawne obliczenie/oszacowanie kapitału obrotowego netto. Najlepiej w oparciu o metodę II i przygotowanie danych do obliczeń wg informacji wyszczególnionych poprzedni. Metoda II nie wymaga uwzględniania wartości netto środków trwałych, co w przypadku firmy, która nie prowadzi rozbudowanej księgowości jest dużą zaletą.
Jeśli jakaś pozycja nie występuje np. weksle własne to przyjmij wartość 0. To proste oszacowanie KO uwzględnia nawet aspekty Vat-owskie -> wartość należności liczymy z VAT a zobowiązania również w kwocie z podatkiem VAT.
Oczywiście istnieją bardziej dokładne metody szacowania – obliczania zapotrzebowania na KO netto. Bazują one jednak na sporządzaniu modeli biznesowych procesów gospodarczych i zobrazowaniu ich w postaci wynikowych sprawozdań proforma.
Jeśli coś się wydaje niezrozumiałe lub zbyt ogólne – pisz śmiało- postaram się wyjaśnić.
